作为牵动整个空气源热泵行业发展的核心应用领域，空气源热泵采暖市场的发展决定整个行业当年的走势。2024年的行业发展已经无需过多修饰，在外部大环境不利导致的消费下行之下，出现-8.2%的下滑并不让人意外。但整个热泵采暖市场的大趋势并没再次出现变化，未来依然是欣欣向荣。

  从“ 煤改电” 市场来看， “ 煤改电”招投标市场也并没有消失，反而在一些偏远的地区如火如荼的持续开展。只是厂家对于“煤改电”市场的态度愈发谨慎，但凡涉及到一丝资金风险的问题都选择回避。从工程市场来看，-2.1%下滑也是2024年整个市场的客观反映，相比于项目数量的绝对值下滑，下滑数字更多反映出的是工程市场的现状，付款差、价格低、垫资严重，这也让相当数量的工程建设项目在市场中无人问津。

  从权重零售市场来看，-12.4%的下滑幅度，也在背后透露出很多信息：南方舒适市场依然是专业型热泵企业没办法攻破的堡垒，但是在2024年有明显亮点；反观北方刚需市场，热泵采暖产品在2024年北方市场中持续渗透，慢慢的变多的空白区域在热泵行业各大头部品牌的集中火力攻击之下而逐渐消失。作为北方清洁供暖近年来呼声最高的品类，可以说热泵行业依然还处在时代与政策的红利期。只不过在外部经济的影响之下，热泵零售群体对于热泵产品的初投资接受能力出现下滑，这也导致了由此所引发的终端零售价格大大下滑等一系列问题，以及整个市场的下滑。

  “煤改电”招投标市场在行业中的比重持续下滑，这早已经是不争的事实。在最初阶段，“煤改电”招投标市场直接推动了整个北方热泵采暖市场的发展，这一点毋庸置疑。招投标市场背后的强力支持则是来源于国家以及当地政府的财政支持，而进入2024年之后，北方多地政府持续苦于承担高额的补贴，各地的补贴也出现了较大的差异，总体来看逐渐下滑的补贴力度也使得“煤改电”招投标进程发展更加趋于缓慢。

  2024年的北方招投标市场也呈现出一些特性，主要表现在标段发布地较为集中，而且这些热门地区也并非是北方空气源热泵行业发展的成熟地区，反而是一些欠发达地区成为了其中的亮点。通过公开可查资料显示，主要集中在内蒙古自治区、甘肃省、宁夏回族自治区、辽宁省、吉林省、青海省、山西省以及北京市等地区。整个2024年热泵招投标市场最亮眼的莫过于甘肃省积石山县、临夏回族自治州人民政府以及宁夏回族自治区等西北地区，其中宁夏回族自治区固原市西吉县下辖的众多乡镇在2024年开启“煤改电”工程，也为整个行业提供了数量不俗的优秀标段，成为行业关注的焦点。之所以能够成为整个行业的关注点，不仅仅因为是数量多，更是相对合理且安全的回款方式。

  在这样的情形之下，企业对于“煤改电”招投标的项目更加挑剔，企业也不愿意花费更多的精力于此，但凡涉及到垫资行为的项目一概拒之门外。甚至有的企业连经销商付全款给企业，然后授权经销商进行投标这种较为安全的方式都明令禁止。这情况的背后说明，在此前的“煤改电”招投标市场进程中依然还存在着大量尚未解决的问题，特别是已经拖延多年的应收款问题也成为企业的烫手山芋。因此，在未来可能增加风险的情况之下，企业不约而同保守选择谨慎对待也是明智之举。

  鉴于当前市场现状，企业并不热衷抢夺招投标段数量，而是对于高质量并且有把握的标段有选择地进行重点跟踪。所以，2024年的“煤改电”招投标市场品牌格局并没有太多变化，家电系品牌以及专业型热泵品牌依然是这一领域的主导者。不过值得一提的是，由于“煤改电”招投标市场变得更加分散，标段更为零碎，这也让2024年的“煤改电”招投标市场中出现了很多新面孔，但是总体来说对于品牌格局不构成任何影响。

  2024年11月27日，财政部发布《财政部关于提前下达2025年大气污染防治资金预算的通知》（以下简称《通知》），明确下达2025年大气污染防治资金204亿元，用于支持开展减污降碳等方面相关工作。而对于农村地区清洁取暖工作，《通知》明确指出，要按规定及时将补贴拨付到位，同时还要拟出台补贴政策向农村困难群体倾斜。 因此，2025年的“煤改电”招投标市场也依然令行业有所期待。

  作为中国空气源热泵行业发展的中流砥柱，空气源热泵北方零售市场的发展直接影响着当年的市场增幅。不得不说的是，同样是遭遇消费下行，与2023年相比，2024年行业所遭遇的形势要严峻得多。北京地区早一批“煤改电”产品旧改所释放出的积极信号曾经让行业为之兴奋，但是最终结果差强人意。同比下滑-12.4%，这就是来自2024年市场所带来的冲击，也体现出一种外部大环境疲软下所导致的无力感。

  消费下行持续蔓延。众所周知，空气源热泵北方零售市场的用户群体是乡镇为主力的农村居民，在面对经济疲软的情况下，农村居民对于消费力下行的表现会更为明显。在2024年中，农村外出打工群体的整体收入相比2023年出现下滑，2024年的经济作物收购价格以及养殖行业经济下行也都让农村居民群体的收入大打折扣，这也是为什么热泵终端零售在2024年旺季不旺的直接诱因。此外，在农村市场操作中，由于上半年提货政策的支持，经销商也会在收取用户少量定金之后就把热泵设备在冬季来临之前安装好，等到冬季用户回村之后再付完余下的款项。在2024年的环境之下，很多用户由于经济原因并无法按期支付设备的尾款，这也给经销商们带来了相比以往更高的应收款压力。

  厂商博弈加剧。除了巨头入局市场之外，其实在2024年中依然有不少新品牌愿意冲入北方零售市场之中拼一把，在这其中还是以当地的小品牌以及很多线上“网红”品牌为主。小品牌入局与主流品牌方式不同的是，他们由于各个环节尚不成熟，会跳过建立代理商环节，直接一个一个接触乡镇一线经销商，把价格进一步击穿，以低价获取更多的经销商青睐。

  小品牌的产品均来自OEM，而且来源于哪些企业，这些已经都是行业内公开的秘密。在经济下行的前提之下，很多经销商也会愿意选择OEM产品来源清晰的小品牌合作，把与他们的合作作为做经营补充，也以此作为摆脱大品牌代理商在中间的控制，同时这也会成为与主流品牌相博弈的砝码。毕竟，在乡镇一线市场中，绝大部分经销商在当地市场的影响力要强于品牌影响力。

  品牌格局进入震荡期。美的是2024年北方热泵市场绕不开的话题，突出的品牌拉力、高调的宣传、极具吸引力的价格政策、强大的营销、无出其右的终端渠道支撑等等，这一切都成为了2024年北方热泵采暖其他厂商的“心头大患”。在整体消费降级的大前提下，美的空调的入局不仅迫使主机制造企业2024年在渠道铺货返点政策上调，同时还不断调整经销商提货价格，对于整个北方热泵零售市场影响深远。此外，不可忽视的是，北方采暖零售市场对于业绩带来的增量已经吸引到了越来越多的竞争者。在河北、山西、北京等热泵零售相对成熟的市场中，美资、日资为代表的外资中央空调品牌也开始了对于终端市场的渗透，其品牌力与产品力对于其中的中高端客户具有一定的吸引力。

  尽管如此，空气源热泵采暖零售市场品牌阵营在2024年依旧没有突出明显变化，还是以两大类品牌阵营为主，第一类依然是家电系品牌为主导，以格力、美的、海尔、TCL、海信、长虹等品牌为代表，从绝对值来看占据整个空气源热泵行业的半壁江山。在2024年非常明显的现象是，这些家电系品牌对于终端零售市场的发力更为明显，作为在品牌影响力拥有先天优势的他们围绕终端的市场营销也在不断加码，对于市场中的其他品牌造成了不小的压力，而其中以美的与海信表现尤为突出。

  第二类以中广欧特斯、纽恩泰、生能、万居隆、哈思、太阳雨、四季沐歌、热立方、芬尼等一批形成规模的专业型空气源热泵企业为主，这个群体其实在2024年中受到了不小的压力：一方面，来自于家电系品牌的压力日趋加剧，无论是产品成本的压力、终端渠道的争夺都对其产生了重要的影响；另一方面，很多小企业以及新入行小企业的搅局，也对于专业型热泵企业在市场中已经建立起的既有体系造成了一定的压力。

  在2023年之前，南方热泵两联供市场均保持两位数的正增幅。然而在消费降级、需求低迷、渠道库存高位运行等因素的影响下，2024年热泵两联供市场也开始表现出了一定的疲态，并最终以下滑收官。市场走向的颠覆性变化，意味着行业相关厂商也开始面临生存压力，整个市场也逐渐步入深水区。

  伴随着两联供市场的进一步内卷，如何在这片市场塑造差异化成为南方既有头部品牌亟须解决的问题，此前占比极低的“天氟地氟”成为了突破口。伴随着行业头部品牌的强势入局，在两联供市场整体低迷的情况下，“天氟地氟”成为市场为数不多的亮点。“天水地水”作为占比最高的系统形式，虽然出现小幅下降，但依然占据着两联供市场的“半壁江山”。而“天氟地氟”系统由于起步较晚，并且主流品牌均为行业的流量型品牌，渠道库存蓄水尚有余力，因此市场占比仍在提升。

  持续性的库存消化力弱于提货压力，导致渠道库存水位高涨，提货能力也在随之下降。因此，2024年两联供品牌代理权的变更成为市场常态。值得一提的是，由于新旧代理商的库存同时存在，导致两联供市场的价格体系难以维稳，利润率持续下探。显然，在此背景下只会“卖产品”已经无法很好地适应市场，拥有核心竞争力的两联供渠道商正通过“卷工艺”的方式，靠服务价值赋能维持利润空间和市场竞争力。

  南方的两联供市场虽然是块诱人的蛋糕，但是依然风险十足。围绕着南方舒适两联供市场的开拓，专业型热泵企业其实也一直并未停止，利用与目前两联供主流品牌之间的差异化寻找发展空间。通过上文所知，南方的两联供市场其实也已经发展到一定的成熟阶段，市场的天花板也已经显现。对于既有的暖通空调经销商来说，也需要一个品牌定位、价格档次、功能性方面存在差异的产品进行经营补充，而在这个时候就给了很多专业型空气源热泵企业机会。

  与其说南方市场给了专业型空气源热泵企业机会，不如说是给了热泵单暖机产品机会。在2023年中，作为摆脱北方市场营销同质化的衍生品，热泵单暖机产品在北方推广的同时也顺势南下。在2024年有越来越多的南方中央空调经销商开始经销热泵单暖机产品，他们发现热泵单暖机产品与自身所经营的多联机、热泵冷暖两联供并不存在冲突，反而形成了很好的品类经营补充。特别是在不通天然气的地方，经销商会主推热泵单暖机进行冬季采暖，由于属于空白产品而且采暖优势明显。此外，经销商所推出的热泵单暖机+多联机的方案对比传统两联供系统，在价格和认知上的优势也更能够让消费者接受。在常规热泵两联供系统南下受阻之后，热泵企业重新用差异化路线调整企业对南方市场的入局。

  近年来，中国北方的供热方式正逐步从通过燃烧供暖向无燃烧方式过渡。采用热泵供暖就是典型的无燃烧供暖方式，包括地源热泵、空气源热泵等。从全生命周期来看，作为“煤改电”的重要方式之一，地源热泵、空气源热泵以及多能源互补热泵系统均具有较好的发展前景，根据不同项目的具体情况完全可以实现更稳定、更经济的低碳供热。在这也就是北方商用采暖市场持续蓬勃发展的缩影，作为北方清洁供暖市场中对于传统采暖方式的热门替代解决方案，热泵集中供暖在北方小区、酒店、学校、其他市政单位中已经表现出广阔的市场潜力。但是，喜人的局面在2024年戛然而止，-2.1%的下滑究其原因还是受到整个外部社会经济的拖累。

  从2024年的北方商用热泵采暖市场来看，并没有比零售市场好多少。首先，从政府项目来看，由于此前疫情三年的缘故，对于北方各地的财政所造成的压力依然存在，特别是在2024年外部环境严峻的背景之下，使得各地的财政压力进一步加剧，这对于由政府层面所拉动的北方集中供暖发展出现明显的阻碍。纵观2024年，政府项目始终缺乏有效的项目落地，很多项目都是2023年甚至之前要求上马的项目，但是在2024年依然没有落地，需要等待的时间未知，而且当初签署合同与最终执行也存在差异。2024年前三季度，由于地方政府财政压力较大，基建项目推进节奏放缓，导致大型央企业绩普遍承压，随着化债的推进，地方财政压力得以缓解，项目有望加速推进，大型央企业绩预计在2025年会出现触底反弹。

  此外，相关文件在讨论市场中还存在很多譬如电锅炉等高耗能产品需要替代，并且由此来估算热泵产品在市场中的发展潜力，实际上替代的进程远远慢于原定计划。因此，这不仅仅影响2024年的市场，同时也影响了之后的规划与落地，让整个市场缺乏更多的不确定性；另外一方面则是价格与回款问题，2024年的项目价格普遍低于往年两位数以上，这是所有品牌都需要面对的问题，同样先垫资的方式也让很多厂商望而却步。

  反观个人投资项目，资金依然影响了整个行业的发展，但是总体情况要稍微好一些，相比于政府公建项目，个人投资项目总体规模相对较小，反而容易实现资金的回笼。但是在2024年的经济环境背景之下，在项目数量绝对值并未出现大幅度地下跌的情况下，垫资与杀价的情况愈演愈烈。在类似的情况下，很多工程商干脆选择躺平，他们认为选择性做一些项目还依然能够生存，如果冒着风险去做一些项目反而让企业陷入泥潭，这是他们更不愿看见的。因此，针对2024年的市场现状，商用采暖BOT模式也相比以往更加普遍。要注意的是，在商用采暖BOT过程中还是建立完善的风险评估及管理机制，明确风险界定与分配，确保项目的平稳运营。

  有相关专家指出，当前我国政策对清洁供热的支持力度较弱，没有系统化的政策体系。因此，应从政策层面对供热给予更高的重视，树立清洁化、低碳化供热的战略定位。另外，供热技术发展需要因地制宜。各省的基础设施建设、供热网、建筑结构、资源禀赋、经济发展水平等不尽相同，需要根据实际情况选择合理的技术路线。以秦岭淮河以南地区为例，供热时间较短，建设集中供暖管网的经济性较差，所以采用分布式供热是更合适的选择，比如热泵、小型集中式水能蓄热式电锅炉等。

  虽然2024年北方集中供暖前行压力巨大，但是还是有一些可圈可点的地方。在工程市场高度同质化竞争的情况下，差异化产品成为了厂商在工程项目争夺的重要手段，变频产品、新冷媒产品、多能源互补产品等等。目前，热泵商用采暖设备的变频技术应用比例在20%左右，相比于定频机产品所占的比例依然较小。随着慢慢的变多的主流企业在技术领域取得新成果，65kW、130kW这些中大型变频产品已经成为商用工程领域中标配产品，从目前企业的技术储备可知，变频商用热泵也正向着160kW、180kW、320kW、550kW等更大的机型发展。变频技术在商用领域中的应用也使得整个商用热泵供暖系统向着更加节能高效、运行稳定、低噪音、适用范围广的方向发展。而在变频的发展进程中，诸如R32新冷媒的匹配也成为商用产品的新竞争力，为企业在工程市场的差异化竞争提供了新思路。

  此外，部分企业针对高端的酒店、医院、学校、办公、住宅小区等集中供热群体所提出的能源转型、节费降本等更高方面要求时，根据项目具体情况推出相对应的多能源互补供热系统，将可再生能源与常规能源耦合供热。其中以锅炉+空气源热泵多能互补最为常见，充分发挥两种能源的特性优势，既确保了供热的稳定性和舒适性，又降低了整体运行费用。这种应用不仅是实现双碳目标的思考路径之一，更是凭借在舒适、节费等方面的独特优势，深受高端客户的认可。

  光伏热泵2024年可谓是异军突起的一匹黑马，表现出极为迅猛的发展势头。从2024年的市场反馈来看，光伏热泵之所以增长显着，得益于政策推动、技术进步以及市场需求等多方面因素的协同发力。光伏热泵这一差异化产品热度的持续攀升，以及慢慢的变多的热泵品牌入局光伏热泵市场，不仅为自身构建差异化解决方案，也为市场的发展带来了更多的资源、技术和创新理念，进一步丰富了空气源热泵采暖市场的产品种类和服务模式，推动整个市场的规模扩张和技术升级。

  相比于热泵北方采暖零售市场，商用采暖市场其实更为包容，除了家电系品牌以及热泵专业型品牌之外，专业中央空调品牌也在其中占据了相当的份额，在这这中间还包括麦克维尔、EK、欧博、天加、盾安、申菱等专业大型冷水机制造企业。专业大型冷水机制造企业对于热泵采暖市场的占领大多数来源于于工程市场，众所周知，他们在市场中早期从制冷需求导入，通过多年的市场经营，在一证券交易市场中积累了大量的客户与人脉资源。当采暖市场逐渐在北方市场成为风向标之后，他们转而侧重在采暖需求端的投入，并且利用既有资源持续变现，而且这类企业在中大型项目中拥有更为强大的竞争力。能够正常的看到是，在北方多个省份中，这一些品牌的采暖业绩比重逐步加深，同时也牢牢占据头部工程资源优势。返回搜狐，查看更加多